ESG专题系列（十九）：CSRD下的双重实质性原则与重大可持续议题的确定

目录
引言
一、双重实质性原则的意义
二、什么是双重实质性原则?
三、我们的建议
引言
2022年通过的欧盟企业可持续发展报告指令（CSRD）提出了采用统一可持续报告标准的设想。欧洲财务报告咨询小组(EFRAG)将负责起草报告所依据的欧洲可持续报告标准（ESRS）。截至目前，EFRAG已陆续通过其官方网站公布了一系列ESRS草案；根据其官方网站信息，预计第一批标准将于2023年6月由欧盟委员会审批通过。本文将着重介绍ESRS项下的双重实质性原则（Double Materiality Perspective)，供中国企业（尤其出口或拟出口或对境外提供服务的企业）参考。
一、双重实质性原则的意义
双重实质性原则有助于企业识别真正重大的可持续议题，以及适用后续的ESRS具体标准。双重实质性原则还要求利益相关方更进一步地参与识别可持续议题——这将有助于各企业、其利益相关方和更广泛的社会主体之间建立多样化和互惠的问责体系。这种体系使有关可持续发展的讨论和评价成为可能——因为不同的利益相关者对重要的可持续议题有着不同的、有时甚至是相互冲突的观点。
二、什么是双重实质性原则?
“双重实质性”的概念最早由欧盟委员会在2019年6月发布的《非财务报告指南：对气候相关信息报告的补充》（下称“《指南》”）中提出，用以指引企业披露非财务报告指令（NFRD）要求的重大环境、社会和劳工问题。ESRS沿用了《指南》中双重实质性的概念，并细化了其涵盖的范围，旨在为企业识别CSRD下的重大的可持续议题进一步提供指引，并使企业更清晰地认识相关风险和机遇。目前，ESRS项下的双重实质性主要涉及两个维度，分别是影响实质性（Impact Materiality）和财务实质性（Financial Materiality）（具体见下），而如果两个维度之间是相互关联的——当一个可持续性议题无论从影响角度还是从财务角度都是具有实质性的，那这个议题就具有双重实质性。
影响实质性：当一个可持续议题会（或可能会）使企业短期、中期和长期内对人或环境产生实质性影响，无论这样的影响是实际的或是潜在的，是积极的或是消极的，这样一个议题在影响上都是具有实质性的。这种影响可能是由企业自身造成或促成的，也可能是通过企业的业务关系或与企业自身的运营、产品或服务直接相关。业务关系包括企业的上下游价值链，且不局限于直接的合同关系。
财务实质性：当一个可持续议题会（或可能会）对企业的现金流、发展、业绩、地位、资金成本或融资渠道产生风险或机遇等重大影响，这样一个议题在财务上便是具有实质性的。这些风险或机遇可能源自过去的事件，也可能产生于未来的事件，并可能对以下两个方面产生影响：（1）在既有的财务报告中已经得到确认，或因未来发生的事件而得到确认的资产和负债；或（2）不符合财务会计对资产和负债的定义和/或相关确认标准，但有助于企业产生现金流，并更广泛地促进企业发展的价值创造因素。
我们理解该等具备双重实质性的可持续性议题，应被企业识别为需要按照ESRS披露的重大的可持续性议题。我们将在后期的简讯中，展开对实质性评估的程序和关注要点的介绍。
三、我们的建议
我们建议，就中国企业而言，如有计划在欧盟设立子公司或分公司或有欧洲业务或有开拓欧洲市场需求的，跟踪和研究欧盟CSRD及ESG相关立法和监管要求、报告标准及其不时之修订，鉴别自身或其客户是否属于CSRD下有披露义务的主体；如需，参考CSRD的双重实质性、国际主流的ESG标准精准、全面的识别重大的可持续议题并基于此进行ESG现状摸底和ESG管理体系搭建。