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导言
一、为什么要选取实质议题？
二、实质性议题是什么？
三、如何选取实质议题？
四、我们的建议
导 言
ESG是英文Environmental（环境）、Social（社会）和Governance（治理）的缩写，系从环境、社会和治理角度，评估企业经营的可持续性以及企业对社会的影响的投资理念和企业评价标准。在ESG专题系列之前的文章中，我们探讨了ESG的概念、科创板ESG信息披露规则的变革等，本文将进一步探讨ESG信息披露的重要起点——ESG实质性议题，以及在实务中如何运用实质性原则确定实质性议题。
为什么要选取实质议题？
ESG领域所涉及的议题众多，从环境范畴的气候变化、能源管理、废物和污染防治等，到社会范畴的职工健康与安全、产品质量安全、数据安全与隐私保护、供应链管理等，再到公司治理范畴的股权架构、股东利益的平衡保护、董事会独立性与多样性、各项风控（如反腐败、反贿赂等），几乎贯穿于企业的各项事务之中。
所有ESG议题对于每一家企业编制ESG报告而言都是同等重要吗？答案是否定的。尽管一家企业可能涉及众多的ESG议题，但是并非所有议题都值得列入ESG报告，只有足够重要的议题，才能构成“实质性议题”。因此，实质性议题的识别成为了企业ESG信息披露、编制ESG报告的重要起点、开展ESG管理的核心。
实质性议题是什么？
根据全球报告倡议组织（Global Reporting Initiative，下称“GRI”）可持续发展报告统一标准（下称“GRI标准”，是目前主流的ESG披露标准之一），实质性议题是指体现报告组织重大经济、环境和社会的议题；或对利益相关方的评估和决策有实质影响的议题。要编制符合 GRI 标准的报告，则要求组织报告其实质性议题。“实质性原则”（又称“重要性原则”，英文为“Materiality Principle”）则是协助企业识别与分析实质性议题的基本原则。
如何选取实质议题？
根据GRI标准运用实质性原则确定实质性议题
根据GRI标准，企业可以根据实质性原则，通过评估：(1)对该组织的经济、环境和社会影响的重要性；以及(2)对利益相关方的评估和决策具有实质性的影响两个维度来确定实质性议题。其中，利益相关方是指可合理预期将受到报告组织的活动、产品或服务重大影响的实体或个人，可包括员工和其他工作者、股东、客户、供应商、弱势群体、当地社区、政府部门、非政府组织或其他民间社会组织等。
GRI标准亦提供了实质性议题的分析方法与工具，即“实质性议题矩阵”（如下图的矩阵示例），该矩阵显示了用于评估一个议题是否为实质性议题的上述两个维度，并且一个议题可根据其中的一个维度成为实质性议题。企业可通过该实质性议题矩阵定义各个议题的相对优先等级，并确保报告重点放在相对优先的议题上。
根据SASB实质性标准确定实质性议题
除了上述GRI标准之外，可持续会计准则委员会（Sustainability Accounting Standards Board，下称“SASB”）制定了针对不同行业的实质性标准（下称“SASB标准”）。具体而言，SASB建立了可持续工业分类系统（Sustainable Industry Classification System，下称“SICS”），SICS涵盖了11个部门，进一步划分为77个行业；在此基础之上，SASB制定了覆盖上述77个行业的“实质性路线图”（英文为“Materiality Map®”）。相较于GRI标准提出的实质性议题矩阵的方法论，鉴于每个行业所涉及的实质性议题不同，SASB所制定的针对各个行业的实质性标准，为企业确定ESG实质性议题提供了更为明确的指导和依据，另一方面也提高了ESG信息披露的可比性。我们以化工行业为例，根据SASB，化工行业的实质性议题包括：
中国特色的实质性议题
由中国企业改革与发展研究会于2022年4月16日发布的《企业ESG披露指南》（T/CERDS 2-2022）团体标准将于今年6月1日起正式实施。《企业ESG披露指南》团体标准是我国首部企业ESG信息披露标准，以国家相关法律法规和标准为依据，结合中国国情，为中国企业开展ESG披露提供指引，其中包括一些中国特色的ESG议题，例如在社会范畴项下设置了“国家战略响应”的指标，包括但不限于企业对乡村振兴、质量强国、高质量发展、科技强国、教育强国、人才强国、共同富裕等国家战略的响应情况。
我们的建议
中国企业在为ESG信息披露之目的识别实质性议题时，除参考国际层面的ESG披露标准（取决于企业选择，包括但不限于GRI标准和SASB标准）外，也应结合企业经营和风险控制实际需要，识别适用之中国法律法规和监管要求项下的披露要求以及其他本地化特征（如《企业ESG披露指南》团体标准所识别的中国特色的ESG议题），进行综合考量。
导言
一、为什么要选取实质议题？
二、实质性议题是什么？
三、如何选取实质议题？
四、我们的建议
导 言
ESG是英文Environmental（环境）、Social（社会）和Governance（治理）的缩写，系从环境、社会和治理角度，评估企业经营的可持续性以及企业对社会的影响的投资理念和企业评价标准。在ESG专题系列之前的文章中，我们探讨了ESG的概念、科创板ESG信息披露规则的变革等，本文将进一步探讨ESG信息披露的重要起点——ESG实质性议题，以及在实务中如何运用实质性原则确定实质性议题。
为什么要选取实质议题？
ESG领域所涉及的议题众多，从环境范畴的气候变化、能源管理、废物和污染防治等，到社会范畴的职工健康与安全、产品质量安全、数据安全与隐私保护、供应链管理等，再到公司治理范畴的股权架构、股东利益的平衡保护、董事会独立性与多样性、各项风控（如反腐败、反贿赂等），几乎贯穿于企业的各项事务之中。
所有ESG议题对于每一家企业编制ESG报告而言都是同等重要吗？答案是否定的。尽管一家企业可能涉及众多的ESG议题，但是并非所有议题都值得列入ESG报告，只有足够重要的议题，才能构成“实质性议题”。因此，实质性议题的识别成为了企业ESG信息披露、编制ESG报告的重要起点、开展ESG管理的核心。
实质性议题是什么？
根据全球报告倡议组织（Global Reporting Initiative，下称“GRI”）可持续发展报告统一标准（下称“GRI标准”，是目前主流的ESG披露标准之一），实质性议题是指体现报告组织重大经济、环境和社会的议题；或对利益相关方的评估和决策有实质影响的议题。要编制符合 GRI 标准的报告，则要求组织报告其实质性议题。“实质性原则”（又称“重要性原则”，英文为“Materiality Principle”）则是协助企业识别与分析实质性议题的基本原则。
如何选取实质议题？
根据GRI标准运用实质性原则确定实质性议题
根据GRI标准，企业可以根据实质性原则，通过评估：(1)对该组织的经济、环境和社会影响的重要性；以及(2)对利益相关方的评估和决策具有实质性的影响两个维度来确定实质性议题。其中，利益相关方是指可合理预期将受到报告组织的活动、产品或服务重大影响的实体或个人，可包括员工和其他工作者、股东、客户、供应商、弱势群体、当地社区、政府部门、非政府组织或其他民间社会组织等。
GRI标准亦提供了实质性议题的分析方法与工具，即“实质性议题矩阵”（如下图的矩阵示例），该矩阵显示了用于评估一个议题是否为实质性议题的上述两个维度，并且一个议题可根据其中的一个维度成为实质性议题。企业可通过该实质性议题矩阵定义各个议题的相对优先等级，并确保报告重点放在相对优先的议题上。
根据SASB实质性标准确定实质性议题
除了上述GRI标准之外，可持续会计准则委员会（Sustainability Accounting Standards Board，下称“SASB”）制定了针对不同行业的实质性标准（下称“SASB标准”）。具体而言，SASB建立了可持续工业分类系统（Sustainable Industry Classification System，下称“SICS”），SICS涵盖了11个部门，进一步划分为77个行业；在此基础之上，SASB制定了覆盖上述77个行业的“实质性路线图”（英文为“Materiality Map®”）。相较于GRI标准提出的实质性议题矩阵的方法论，鉴于每个行业所涉及的实质性议题不同，SASB所制定的针对各个行业的实质性标准，为企业确定ESG实质性议题提供了更为明确的指导和依据，另一方面也提高了ESG信息披露的可比性。我们以化工行业为例，根据SASB，化工行业的实质性议题包括：
| 温室气体排放 能源管理 空气质量 水管理 化学品的环境及安全管理 安全、应急准备和响应 | 危险废物管理 社区关系 职工健康与安全 将使用效率纳入产品设计考量 法律和合规环境管理 |
中国特色的实质性议题
由中国企业改革与发展研究会于2022年4月16日发布的《企业ESG披露指南》（T/CERDS 2-2022）团体标准将于今年6月1日起正式实施。《企业ESG披露指南》团体标准是我国首部企业ESG信息披露标准，以国家相关法律法规和标准为依据，结合中国国情，为中国企业开展ESG披露提供指引，其中包括一些中国特色的ESG议题，例如在社会范畴项下设置了“国家战略响应”的指标，包括但不限于企业对乡村振兴、质量强国、高质量发展、科技强国、教育强国、人才强国、共同富裕等国家战略的响应情况。
我们的建议
中国企业在为ESG信息披露之目的识别实质性议题时，除参考国际层面的ESG披露标准（取决于企业选择，包括但不限于GRI标准和SASB标准）外，也应结合企业经营和风险控制实际需要，识别适用之中国法律法规和监管要求项下的披露要求以及其他本地化特征（如《企业ESG披露指南》团体标准所识别的中国特色的ESG议题），进行综合考量。