比特币的问世使“区块链”这一概念逐步走入人们的视野。而随着国家政策的不断调整，2019年10月24日，习总书记在中央政治局就区块链技术发展现状和趋势第18次集体学习中强调要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口，加快推动区块链技术和产业创新发展。区块链技术的应用场景从加密货币逐步扩大到与实体产业、数字经济相结合，区块链重新焕发了蓬勃生机。
中小微企业作为我国经济发展的重要支柱，为解决其资金周转与融资困难等问题，供应链金融迎来快速发展。而传统供应链金融行业的痛点如信任问题依旧突出，信用体系不健全仍是解决融资困难的较大障碍。
作为一种可信的去中心化的加密数据库，区块链能够利用其特有的能力在不可信的竞争环境中以较低的成本构建信任与协作机制。将区块链技术引入供应链金融对于实现供应链金融的突破、促进其良性发展具有积极的作用。
技术与行业的结合是一个不断探索的过程，区块链技术的发展尚处于初级阶段，既是机遇也是挑战。本文基于区块链的特点，通过简单探讨区块链技术应用于供应链金融的价值与项目落地所面临的法律风险，引导我们进一步思考如何更好的将“双链”结合，发挥更大的效能。
一供应链金融发展需要突破
根据2019年7月9日发布的《中国银保监会办公厅关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》，供应链金融业务就是银行保险机构依托供应链核心企业，基于核心企业与上下游链条企业之间的真实交易，整合物流、信息流、资金流等各类信息，为供应链上下游链条企业提供融资、结算、现金管理等一揽子综合金融服务。
相比于传统的融资模式，供应链金融可以整合较长的产业链，利用核心企业的信用担保以及实际的交易行为的抵押，将单个企业的融资风险转化为较为可控的整体风险，有效的解决中小企业融资难的问题，提升融资效率。
但供应链金融在实践发展中，普遍存在以下问题：
- 信息不对称，操作流程复杂
“信息孤岛”是供应链运作中需要解决的重大问题。信息不透明、无法互通使得同一链上的各上下游企业间的交易信息属于孤立状态，使得整体交易流程、信息难以获知；同时，相关金融机构间的信息难共享，为控制风险，审批流程较为复杂、对人力过高依赖，这大大增加了供应链的运作成本、降低了运作效率，也可能导致道德风险。 - 核心企业的信用难以传递
在大部分供应链中，核心企业具有较强的话语权，通常采用带有账期的交易方式。而由于信息孤岛的存在，二级、三级乃至供应链远端的供应商在向金融机构融资以解决资金短缺的压力时，金融机构出于风险防控，核心企业的主体信用仅局限于其一级供应商和经销商，这会导致远端中小企业的融资需求难以满足。 - 贸易真实性存在不可信，核心企业不愿意授信或担保来承担上下游企业的融资风险
虚构交易背景、伪造贸易合同或单据、同一单据重复质押融资等现象频繁发生，使贸易真实性遭受巨大挑战。而核心企业对于远端并没有直接贸易往来的中小企业并不愿意授信或担保，在无法确定订单、应收账款等的真实性及中小企业自身信用度不足的情况下，金融机构无法给予相应的资金支持。 - 应收账款、票据、仓单等确权难，流通性差
纸质的应收账款凭证、票据、仓单等作为传统供应链金融中常见的交易工具，在多次流通中可能面临被毁坏、被伪造等风险，直接增加确权的复杂性；而纸质凭证的不可拆分、兑现周期长等导致资产流通难，融资的可行性大大降低。 - 履约风险高
现有的供应链体系中，融资企业的资金使用及还款情况仅靠合同约束，这就给虚假交易、恶意违约等行为留下较大空间，而在涉及多方交易或多层级交易时，违约的风险更难以控制。
二区块链发挥增信作用
区块链技术，作为数据连接的信息技术基础设施和资产全景画像的新型技术，具备分布式记账、数据加密、共识机制、智能合约等核心能力，通过“区块链 + AIoT”技术，可以与智能设备连接，将相关信息数据采集实时上链，业务数据经确认后上链，进行链上数据交叉验证，最终实现资产数据真实、及时、互信、共享，形成可信的数字金融环境。
在实践中，为更好的服务于供应链金融，区块链技术同时会与物联网、人工智能等技术相结合，更好的保障数据的真实可信，破解信任与流通的困局。
以“佛山钢聚人不锈钢供应链服务平台建设项目”为例，为实现围绕不锈钢行业的交易、仓储加工、供应链金融、物流配送等环节打造智能高效、安全可信的一站式供应链服务平台的目标，该平台利用物联网标识解析系统与AI技术，通过车牌、铭牌识别，对入库的货物进行识别与数据采集；利用智能视频监控等技术实现一物一码一跟踪的定点管理，有效解决生产、仓储环节的信息不透明、及时性差等问题，做到全业务流程数据的防篡改、不可逆、可溯源和智能化管控。
区块链技术本身并不创造信用，而是通过多方确权，进行核心机构的信用传导，实现主体信用向实物信用的转化，从而达到供应链增信的目的。主要表现为： - 区块链+动产质押：动产信息透明可信、可共享
区块链利用其分布式记账能力，使所有参与供应链金融的节点（包括仓储企业）均可参与记账，让数据在所有节点间储存、共享，实现对动产资产的多方确权，形成关键可信数据，解决动产资产真实性问题。
同时，通过区块链本身不可篡改及信息交叉验证的机制，对用户身份进行识别，全面验证交易的真实性，帮助金融机构进行信用评估，降低风控难度。 - 区块链+多级债权流转：债权信用拆解传递、可追溯
通过区块链+AIoT技术，对企业间的关键贸易信息上链登记，从而可以将企业的实物资产转化成为一定标准化的数字资产，进而生成便于支付、流通且可拆分的债权数字凭证。
基于链上数据的真实不可篡改、可追溯，这使得核心企业的信用背书能够依据融资路径有效逐级传递，可以有效的解决中小企业的融资授信问题。
同时，中小企业将相关融资与还款记录等数据上链，通过区块链的不可篡改与可追溯的机制累积可信大数据，自证信用以获得金融机构的更多授信。 - 区块链+金融风控与监管：智能合约自动执行，防范履约风险
智能合约能够通过代码预设条件，在条件成就时自动执行合约内容，具有一定的客观性。智能合约将“人的信任”转化为“机器信任”，能够在一定程度上提高交易双方之间的信任程度，降低道德风险，便于合同的履行。
通过区块链实现纸质文件的电子化、供应链金融信息的真实性和及时性，以及对智能合约的应用，也可以有效地获取监管信息，对物流、资金流分析预警，能够及时对贸易背景真实性进行分析与核实。
三“区块链+供应链金融”的挑战与思考
当前，区块链技术的加入为供应链金融的发展提供了强大的推动力，但同时，作为一种新技术，我们也应重点关注区块链在落地应用时与现有法律衔接时可能存在的问题与不足。 - 身份认证的真实与安全问题
在数字资产交易流转过程中，区块链技术的应用能够对解决身份识别与验证系统中存在的数据真实性、安全性保证，数据收集困难以及过于分散等问题起到积极的作用。
但同时，身份认证中数据的安全保障更为重要，并且对信任体系也提出了更高的要求，例如，如何保障上链信息与链下主体的一致；当涉及多个权力机构与管理部门时，制定怎样的标准能满足各机构对身份管理的认同。 - 企业数据隐私与安全问题
区块链一方面可以通过其去中心化、不可篡改、匿名性等特点保护隐私，增强互信；另一方面，由于其公开透明，传播更加高效便捷，也导致增加了侵犯隐私与安全的风险。作为供应链金融实施的各核心节点，企业将全部交易数据上链，其安全性如何管控，数据是否泄露，商业机密如何保障等都会成为企业关注的核心问题。
因此，在使用区块链系统时，相关主体应当注意商业秘密保护与个人信息保护。我国现已出台的《区块链信息服务管理规定》，监管部门就将区块链信息服务提供者和使用者均纳入监管范围。保障区块链的隐私与安全离不开技术与法律的双重支撑，在提升技术的同时，也要不断完善监管的相应规则以便为监管提供确切的法律依据，降低数据被泄露与滥用的风险，让其在安全可信的框架下合理合法的发挥更大的作用。 - 智能合约应用问题
智能合约的实现是由程序员将各方当事人达成的共识转换为计算机代码上链，满足预设条件时自动执行约定的权益处分等。智能合约具有不能更改的属性，且需要达成明确的意义表示才能转化为代码写入程序执行。而智能合约的法律地位目前还存在较大争议，智能合约并不能完全被视为法律上的合同。在现实供应链金融运作中，需要根据交易情况的不断变化制定相关的补充协议来保障各方当事人的利益，那么，我们就需要考虑当智能合约与现实合同出现争议时如何解决？难以预见的突发事件出现时，如何处理？需要采取怎样的补救措施？当智能合约履行出现问题，责任的承担如何确定？这些问题都需要在今后的区块链落地应用中不断的总结加以明确。 - 产业联动中的资产交易、配置的合规问题
区块链与供应链金融相结合，从产业联动的角度来讲，能够实现产业优势互补，实现产业链的协同发展与升级创新。但当进行资产交易时，我们应该注意相关的法律合规问题。比如说，在一个联盟链中，为遵守反洗钱等的相干规定，我们应当加强对账户的审核，制定相应的审核标准；在交易时，联盟平台或某一上游或下游企业是否会涉及资金的归集？如果涉及，那么应当制定怎样的标准来避免资金的过度集中以防止非法集资的风险等。
区块链+供应链金融对于有效解决中小微企业融资难的问题，激发企业活力具有巨大的推动作用，但是我们也应理性看待区块链在为供应链增信中存在的仍需解决的问题，结合行业发展现状，进一步完善监管，推动区块链与供应链金融相结合场景的切实落地。