互联网平台“拉存款”被叫停，监管风暴之下未来之路在哪里？

继去年年底央行提示风险，各大互联网平台纷纷下架互联网存款产品之后，1月15日，商业银行互联网存款新规正式落地，新规明确“银行不得通过非自营网络平台开展定期存款和定活两便存款业务”，也就是说，金融消费者不再能够通过支付宝、度小满金融、京东金融、腾讯理财通、滴滴金融、天星金融、陆金所、美团、360你财富等平台购买到曾经火爆的互联网存款产品，互联网平台“拉存款”被监管叫停。
互联网存款，是指商业银行（尤其是吸储压力大的中小银行）借助互联网金融平台推出的存款产品，商业银行需向互联网金融平台支付“导流费”等手续费。这场监管风暴“为何而生”，“谁受影响最大”，“谁可幸运豁免”，“利益相关方怎么办”等话题引人深思。
监管风暴为何而生？
近年来，商业银行尤其是中小银行为拓宽银行获客渠道，陆续通过互联网销售个人存款产品。此类产品收益高、门槛低，已成为部分中小银行甚至村镇银行吸收存款、缓解流动性压力的主要“依靠”。针对相关业务风险，金融管理部门人士已多次发声，此类金融业务属“无照驾驶”的非法金融活动，应纳入监管。
互联网存款主要问题如下：
互联网平台存款模式实质是存款营销行为，突破了监管对商业银行不得通过第三方中介吸收存款的要求；
地方法人银行突破区域限制，事实上已开展全国性经营；
利用存款保险制度作为卖点，强调个人储户在50万内受存款保险保障，暗示“零风险高收益”，使得本应根据银行区域、类型、规模、风险等因素形成的利率溢价机制受到扭曲；
扭曲现有对银行流动性监管的指标，比如高估流动性匹配率，高估优质流动性资产充足率，高估核心负责比例等。以核心负债比为例，核心负债比例=核心负债/总负债，不得低于60%。核心负债包括活期存款中稳定沉淀部分、剩余期限90天以上的定期存款等，互联网定期存款属于核心负债，但其稳定性却远低于传统银行定期存款，如按现有规定，将其计入核心负债，将致使分子虚高，从而高估银行核心负债比例。
谁受监管影响最大？
根据新规，商业银行不得通过非自营网络平台开展定期存款和定活两便存款业务，包括但不限于由非自营网络平台提供营销宣传、产品展示、信息传输、购买入口、利息补贴等服务。
对商业银行来说，这意味着非自营互联网渠道受限，除了传统的购买操作，产品展示、营销宣传也被禁止，虽然新规也会影响到互联网平台，但受冲击最大的必定是中小商业银行，因为它们的资金补充渠道非常薄弱，更多地依赖互联网平台在线吸收资金，因此其负债端将面临严重挑战。
谁可得到监管豁免？
纯粹的互联网银行将被“豁免”。新规关了一扇“门”，但也开了一扇“窗”。新规明确，地方性法人商业银行要坚守发展定位，确保通过互联网开展的存款业务，立足于服务已设立机构所在区域的客户。无实体经营网点，业务主要在线上开展，且符合银保监会规定条件的除外。
目前，互联网银行有网商银行、微众银行、新网银行、百信银行以及众邦银行等。
未来之路在哪里？
去年年底以来，互联网平台金融销售业务监管政策不断收紧，从提示互联网存款风险到银行理财子公司产品销售新规征求意见，从互联网保险新规到互联网存款新规，都无不展现监管的强监管理念，各互联网平台应认清监管态势，加大合规投入，防范法律风险。
对于受影响较大的中小银行，切忌片面追求规模，应坚守“本土”，在自身覆盖范围内精耕细作，优化负债结构，做好客户精细化服务，大力发展自营渠道，通过手机银行、微信银行、网上银行等新型方式提升自身获客能力。
银行不可违规高息或通过中介揽存，但可以创新性地争取自营网站、App、公众号的流量。互联网灵魂是“流量为王”，我们可以预见不久将来各大银行为此上演白热化的竞争。或许，只有触动了灵魂，才能激发传统金融机构真正向互联网转型。