2019-2020年证监会行政处罚案例数据分析

近年来，资本市场违法案件呈现出一定的变化，以2020年为例，发案数量持续高位，证监会查办重大案件数量、移送公安机关线索数量均大幅增长，违法类型除传统的内幕交易、信息披露违法外，涉私募基金以及涉众型、敏感型案件增多。考虑到疫情、政策等因素对资本市场带来的影响，对2019-2020年行政处罚案例的研判，有助于对未来趋势的预测和把握。近日，法德东恒刑事团队对证监会及派出机构公示的行政处罚案件进行了全面的数据梳理，希望对大家有所帮助。
一、处罚案件数量

二、没收违法所得及罚款金额

三、违法类型及其占比


四、处罚措施


五、举行听证会及律师代理情况

六、小结
1对行政处罚案例的反溯性研究
是开展证券刑事合规的有效途径。以信息披露违法中常见的财务造假为例，IPO、债券发行、并购重组、新三板精选层等领域中基于不同目的的虚造流水、虚构业务等财务造假案件中，刑事合规关注的是与构罪相关的因素，如直接经济损失与财务造假的关联性、虚增或虚减事实认定中是否存在抗辩空间、责任主体范围等。
2关注行政执法与刑事司法的衔接程序
这是刑事合规咨询的重要内容。《行政执法机关移送涉嫌犯罪案件的规定》对行政执法机关移送涉嫌犯罪线索的程序、涉案物品的交接、证据转化等问题作了明确规定。新修订的《最高院关于适用<刑事诉讼法>的解释》将相关规定予以吸收，对于检查笔录、电子数据等材料在刑事诉讼中的证据效力，要区分不同情形，从行政执法机关取证程序、证据真实性、与关联证据的印证性等多方面进行审查。
3律师代理参与听证程序的比例有待提高
非诉讼律师与诉讼律师在监管规则的熟悉程度以及对程序、证据规则、司法裁判标准等方面有所侧重，若要打破诉讼与非诉讼的壁垒，必须整合资源。行政处罚听证程序是诉讼与非诉讼的中间环节，律师的积极参与，既能维护当事人合法权益，又能增强当事人的合规意识。