通过适度负债完成企业税收筹划

通常来说，企业借款的融资成本会低于股权融资的成本。个人认为主要是两方面原因：第一，根据风险和收益对等的原则，股权融资的资金提供方对比债务融资的资金提供方承担更大的风险，因此要求更高的收益率从而增加了融资成本；第二，由于税盾的存在从而降低了债务融资的成本，同时可以帮助企业缴纳更少的企业所得税。
1、什么是税盾
所谓的“税盾效应(TAX SHIELD)”
即债务成本(利息)在税前支付，而股权成本(利润)在税后支付，因此企业如果要向债权人和股东支付相同的回报，支付股东需要更多的税前利率。
例如，设企业所得税率25%，利率5%，企业为向债权人支付100元利息，由于利息在税前支付，则企业只需产生100元税前利润即可 (企业完全是贷款投资)；
但如果要向股东支付100元投资回报，则需产生100/(1-25%)=133.33元的税前利润 ，因此税盾使企业贷款融资相比股权融资支付相同回报时需要更少的税前利润。
那对税务方面有什么影响呢？
2、税盾如何帮助企业少交税
假设
企业所得税率25%，利率5%
企业产生了100元的税前利润，因此需要支付25元企业所得税。若企业借款1000元（利息为50元），此时税前利润为50元（100-50=50元），故需要支付企业所得税12.5元。
因此，虽然企业付了50元的利息，但是少缴纳12.5元（25-12.5=12.5元）的企业所得税。企业真正意义上因借款多付出去的资金为37.5元（50+12.5-25=37.5元），此时融资的成本为3.75%（37.5/1000=3.75%），故企业因税盾在少缴纳税款的同时降低了实际的融资成本。
3、律师建议
适量的举债对于企业的发展是有益处的。然而大量举债，甚至超出企业实际偿还能力的举债势必会加大企业流动性风险。考虑到融资对于大部分企业来说息息相关，因此如何更好地融资对于企业来说，是个值得深思的课题。通常来说，企业可以通过自身资本结构的管理来增加企业自身的价值。
但是如何进行资本结构的管理？建议企业可以
审视企业自身现有资本结构
判断是否需要调整现有资本结构
提出调整方案并比较调整前后的差异
在这一过程，企业也可以咨询专业机构的意见来帮助企业优化资本结构。