中国企业赴塔吉克斯坦投资的相关法律风险及应对措施

前言
塔吉克斯坦是西出新疆的主要通道，是丝绸之路通往欧洲的必经之路，是“一带一路”政策中我国开展合作的重点国家。在此背景下，中国企业纷纷响应政策号召，贯彻“走出去”的战略，积极参与到塔吉克斯坦的投资建设中。
此前，我所在今年某中国企业赴塔吉克斯坦进行电力设施的投资和建设中，为该企业提供了法律服务。在此，就中国企业赴塔吉克斯坦投资可能出现的法律风险及应对措施大概做出以下总结。
一、政治风险
国家间关系的变化及政府的变动将极大的影响合同履行及项目运作。近年来，中塔双方最高领导人互访密切，此段时间内中塔双方处于友好合作时期，但不排除各国政治格局变化会影响到商业贸易往来。
对于长期项目，可以通过在投资、运营、移交合同中约定“提前终止合同的处置条款”，降低政治风险；还可以通过签发政府令、发布联合声明等形式保障交易双方的权益。
我国与塔吉克斯坦于2017年8月31日签订了《中华人民共和国和塔吉克斯坦共和国关于建立全面战略伙伴关系的联合声明》，较好的降低了政治风险。
二、汇率风险
在对外投资中，因汇率发生大幅、非预料到的波动，致使相关金融主体的实际利益收到损害的情况时有发生，汇率风险的防范十分必要。塔吉克斯坦的货币是索莫尼，为可自由兑换货币。自 2008年世界性金融危机以后，索莫尼经历了多次小幅贬值。目前，1 人民币折合1.346索莫尼。在国内银行，人民币与索莫尼的直接结算普遍存在障碍，可通过美元等中间货币完成。
对于汇率风险的防范，一方面交易双方可以订立外汇保值条款（货币条款），条款中可规定当外汇变动的幅度超过约定波动的幅度时，由双方按照一定的比例共同承担汇率变动风险损失。另一方面，可以选择币值稳定、自由兑换的国家货币作为结算货币，直接的规避汇率制度风险。
三、反垄断风险
反垄断审查被喻为境外投资，尤其是海外并购的“拦路虎”，对于跨境并购及境外建厂等投资行为，往往会面临被投资国家的反垄断审查。由于各国反垄断法的差异，审查标准迥异导致审查结果不同，审查时间对交易的成败具有决定性影响。不重视反垄断规制，可能会遭到有权政府机构的调查、交易受阻、诉讼、甚至刑事处罚。举例来说，塔吉克斯坦《关于商品市场竞争及限制垄断行为法》是旨在限制和阻止垄断行为及非良性竞争的法律。该法规定对资产超过400万索莫尼的企业进行收并购的，需要取得塔吉克政府反垄断局的同意后对收并购企业注册登记，如未经反垄断局同意而登记注册则法律上视为无效。
针对境外投资中的反垄断风险，建议中国企业事先做好尽职调查工作，根据被投资国的反垄断相关法律进行严格的审查，得出是否会触发反垄断审查的结论，对于可能触发发垄断审查的境外投资，应做好向当地反垄断机构申报等工作。
四、税收风险
税收风险也是中国企业对外投资面临的主要风险之一。塔吉克斯坦对本国居民和外国人实行统一税收制度，不加以区分。各类企业所涉及的税种共10项，其中国税8项，地税2项，税负相对较重。
针对税收风险，一方面，中国与塔吉克斯坦于2008年8月27日于杜尚别签订了《中华人民共和国政府和塔吉克斯坦共和国政府对所得和财产避免双重征税和防止偷漏税的协定》，极大程度避免了双重征税。另一方面，在塔吉克斯坦，对于部分税收优惠政策或根据协定可享受的减免，需通过向主管税务部门报送申请文件的方式完成，我们中国企业应注意及时申请，积极享受税收优惠。
五、信用风险
塔吉克斯坦不属于重债穷国名单，近年来，其经济增长率已逐步提高到7.5%，但外债额占该国的GDP比重较高，需防范政府及企业的信用风险。在一些外国投资项目中，如2013年建成的塔吉克桑格图特2号电站项目BOT项目，外国投资者从政府及电力公司处回收资金出现问题，至今尚未解决。
此次中国企业塔吉克斯坦境外投资的项目中，我们通过着重设计投资收益回款渠道的条款、应收账款共同监管条款、并将其明确在协议中的方式，锁定投资回款及利润，降低了信用风险。
六、运营风险
由于存在着不可控的政治风险，使得运营成本和经营风险相较国内会大很多，尤其会对外资企业及中小型企业造成运营上的障碍，使合同的如期、如约履行面临一定的不确定性。
为降低运营风险，我们须保证合同及协议的签订富有操作性，中国企业应选择由自己控制项目的管理、运营权的合作方式，减少在管理中的中外文化背景不同而产生的沟通难问题；同时，要在合同协议中，设定提前终止条款，来保障因人力不可控制的原因导致投资项目无法进行时，有合同或协议约定的有效处理方式；最后，应力图运营中的各个环节、各个主体均签订合法有效的合同并有相应的担保或保障措施。
结语
综上所述，在“一带一路”方针的指引下，中国企业在走出去的过程中，应注意防范政治、汇率、反垄断、税收、信用、运营等风险。
在法律上层面上，首先通过做好尽职调查工作、充分了解被投资的法律法规，设计合规的投资方式及建设、运营方式；其次，通过签订合法、有效的合同或协议保障中国企业权利、通过合同锁定投资收益、锁定风险发生时的损失。