靴子落地--《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》简析

序号

条文

（第十条一至十三款）

与征求意见稿的对比及解读

1

为自身或变相为自身融资

删除了“为具有关联关系的借款人融资”，增加了“变相”，明确网贷机构不得为自身融资，对为关联方融资未再明确禁止，但如实际变相为网贷机构自身融资，亦在禁止之列。

2

直接或间接接受、归集出借人的资金

无变化，禁止存在资金池

3

直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息

增加“直接或变相”，对网贷机构提供担保或承诺保本保息更加严格地禁止，原有的刚性兑付、保证金偿付等安排或因变相提供担保而被要求整改。

4

自行或委托、授权第三方在互联网、固定电话、移动电话等电子渠道以外的物理场所进行宣传或推介融资项目

删去“非实名制注册用户”，实名制注册要求在第十一条单独规定。增加要求，网贷机构不得在线下场所进行宣传或推介，将促使线下业务向线上转化。

5

发放贷款，但法律法规另有规定的除外

无变化，禁止网贷机构自身发放贷款

6

将融资项目的期限进行拆分

无变化，禁止融资项目期限的长标拆成短标

7

自行发售理财等金融产品募集资金，代销银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品等金融产品

新增“自行发售理财等金融产品”；“发售”改为“代销”，界定更准确，同时增加“等金融产品”扩大外延。

8

开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为

新增条款，禁止类资产证券化业务和特定类型的债权转让业务，实践中以各类基础资产进行收益权转让的类资产证券化业务可能被要求整改。

9

除法律法规和网络借贷有关监管规定允许外，与其他机构投资、代理销售、经纪等业务进行任何形式的混合、捆绑、代理

删去“推介”，但与其他机构就投资、代销、经纪等业务进行任何混合、捆绑、代理仍在禁止之列

10

虚构、夸大融资项目的真实性、收益前景，隐瞒融资项目的瑕疵及风险，以歧义性语言或其他欺骗性手段等进行虚假片面宣传或促销等，捏造、散布虚假信息或不完整信息损害他人商业信誉，误导出借人或借款人

删去“故意”，表述更为严格，不考虑意图是否为故意或过失

11

向借款用途为投资股票、场外配资、期货合约、结构化产品及其他衍生品等高风险的融资提供信息中介服务

增加“场外配资、期货合约、结构化产品及其他衍生品等高风险的融资”，禁止为高风险产品提供信息中介服务

12

从事股权众筹等业务

删去“实物众筹”，缩小禁止范围

13

法律法规、网络借贷有关监管规定禁止的其他活动

无变化，兜底条款

序号

条文

解读

1

借贷决策（第二十五条）

未经出借人授权，网络借贷信息中介机构不得以任何形式代出借人行使决策。

明确网贷机构未经出借人授权不得代为行使决策，相比征求意见稿增加了“未经出借人授权”，为出借人适当授权网贷机构投标留下了解释空间。

2

风险揭示及评估（第二十六条）

网络借贷信息中介机构应当向出借人以醒目方式提示网络借贷风险和禁止性行为，并经出借人确认。

网络借贷信息中介机构应当对出借人的年龄、财务状况、投资经验、风险偏好、风险承受能力等进行尽职评估，不得向未进行风险评估的出借人提供交易服务。

网络借贷信息中介机构应当根据风险评估结果对出借人实行分级管理，设置可动态调整的出借限额和出借标的限制。

要求向出借人以显著醒目的方式披露风险和禁止行为，并要求出借人通过注册协议、服务协议等予以确认。

同时，网贷机构应对出借人进行全面风险评估，并根据评估结果进行分级，进而设置动态的出借限额和出借标的。该规定对网贷机构的评估业务流程和运营提出了较高要求。

3

客户信息保护（第二十七条）

网络借贷信息中介机构应当加强出借人与借款人信息管理，确保出借人与借款人信息采集、处理及使用的合法性和安全性。

网络借贷信息中介机构及其资金存管机构、其他各类外包服务机构等应当为业务开展过程中收集的出借人与借款人信息保密，未经出借人与借款人同意，不得将出借人与借款人提供的信息用于所提供服务之外的目的。

在中国境内收集的出借人与借款人信息的储存、处理和分析应当在中国境内进行。除法律法规另有规定外，网络借贷信息中介机构不得向境外提供境内出借人和借款人信息。

该条要求网贷机构对于业务开展过程中收集的信息合法、安全地采集、处理和使用。这对网贷机构的业务、内控、信息技术部门提出了较高要求，电子信息和数据的妥善处理将成为网贷机构业务规范的重要标志，同时也将提升业务规范开展的成本。

4

客户资金保护（第二十八条）

网络借贷信息中介机构应当实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理，并选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构。

明确对网贷机构资金和出借人、借款人资金隔离管理，同时要求与适当的银行进行资金存管合作，银行履行交易资金划付、资金核算和监督等职责，将网贷机构的资金与客户的资金分账管理、分开存放，确保资金流向符合出借人的真实意愿，具体的实施细则待正式发布。

5

纠纷解决（第二十九条）

出借人与网络借贷信息中介机构之间、出借人与借款人之间、借款人与网络借贷信息中介机构之间等纠纷，可以通过以下途径解决：

（一）自行和解；

（二）请求行业自律组织调解；

（三）向仲裁部门申请仲裁；

（四）向人民法院提起诉讼。

常规条款，明确了网络借贷相关纠纷的解决途径，值得关注的是加入了“请求行业自律组织调解”，赋予了互联网金融协会调解纠纷的功能。

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条文

解读

1

融资信息披露及风险提示（第三十条）

网络借贷信息中介机构应当在其官方网站上向出借人充分披露以下信息：

（一）借款人基本信息，包括但不限于年收入、主要财产、主要债务、信用报告；

（二）融资项目基本信息，包括但不限于项目名称、类型、主要内容、地理位置、审批文件、还款来源、借款用途、借款金额、借款期限、还款方式及利率、信用评级或者信用评分、担保情况；

（三）风险评估及可能产生的风险结果；

（四）已撮合未到期融资项目有关信息，包括但不限于融资资金运用情况、借款人经营状况及财务状况、借款人还款能力变化情况等。

该条是对融资信息相关信息披露的要求，对于借款人基本信息、融资项目基本信息、风险、既有项目等信息的披露作了详细列举，将作为网贷机构融资信息披露的标准和指引。

2

机构经营管理信息披露及引入第三方机构（第三十一条）

网络借贷信息中介机构应当实时在其官方网站显著位置披露本机构所撮合借贷项目交易金额、交易笔数、借贷余额、最大单户借款余额占比、最大10户借款余额占比、借款逾期金额、代偿金额、借贷逾期率、借贷坏账率、出借人数量、借款人数量、客户投诉情况等经营管理信息。

网络借贷信息中介机构应当在其官方网站上建立业务活动经营管理信息披露专栏，定期以公告形式向公众披露年度报告、法律法规、网络借贷有关监管规定及工商登记注册地省级网络借贷行业自律组织要求披露的其他信息，内容包括但不限于机构治理结构、董事、监事、高级管理人员及管理团队情况、经会计师事务所审计的财务会计报告、风险管理状况、实收资本及运用情况、业务经营情况、与资金存管机构及增信机构合作情况等。

网络借贷信息中介机构应当聘请会计师事务所定期对本机构出借人与借款人资金存管、信息披露情况、信息科技基础设施安全、经营合规性等重点环节实施审计，并且应当聘请有资质的信息安全测评认证机构定期对信息安全实施测评认证，向出借人与借款人、工商登记注册地省级网络借贷行业自律组织等披露审计和测评认证结果。

网络借贷信息中介机构应当引入律师事务所、信息系统安全评价等第三方机构，对网络信息中介机构合规和信息系统稳健情况进行评估。

网络借贷信息中介机构应当将定期信息披露公告文稿和相关备查文件报送工商登记注册地地方金融监管部门，并置备于机构住所供社会公众查阅。

该条系对网贷机构自身经营管理信息披露提出的要求，包括业务数据、公司治理、董监高团队、会计师事务所、信息安全测评认证机构、律师事务所、信息系统安全评价机构等第三方机构的审计和评估、与资金存管及增信机构合作情况、披露信息报送制度等。

引入第三方机构对信息披露要求中的亮点，要求网贷机构与财务、法律、信息安全等第三方机构进行合作对业务运营相关的财务、法律、信息安全等内容进行评估。但我们理解，尚待监管部门进一步细化并发布第三方专业机构对于网贷机构进行评估的合规要求指引，以明确包括律师事务所在内的第三方专业机构提供评估意见的标准。

3

披露义务的责任主体（第三十二条）

网络借贷信息中介机构的董事、监事、高级管理人员应当忠实、勤勉地履行职责，保证披露的信息真实、准确、完整、及时、公平，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

借款人应当配合网络借贷信息中介机构及出借人对融资项目有关信息的调查核实，保证提供的信息真实、准确、完整。

本条将信息披露义务的责任落实到网贷机构的董事、监事和高级管理人员，网贷机构挑选董监高时会考虑其履行信息披露的能力，董监高选择网贷机构任职时亦会考虑其信息披露的规范程度