财富管理与传承（二）：股权传承之风险应对与税收筹划

改革开放40年以来，我国私营经济从小到大，从弱到强，为我国经济发展作出了巨大贡献。我国私营企业大部分是家族企业，很多企业的创业一代已经到了退休年龄。家族企业的顺利传承，成为很多创业一代最大愿望。
1 股权及股权传承
私营企业通常以公司形式设立。股权是股东基于其股东资格而享有的，从公司获得经济利益，并参与公司经营管理的权利。
股权传承可采用赠与、转让或继承等不同方式。无论采用何种传承方式，股权传承都会涉及公司所有权和经营权的传承，这使得股权的传承比其他类型财富的传承更具复杂性。
2 股权传承之风险应对
股权传承，涉及公司股东、公司管理层以及家庭成员的利益，面临更多风险。
1、其他股东行使优先购买权风险。有限责任公司是兼具人合和资合两种属性的商事主体，公司法第71条规定了股东对外转让股权，其他股东享有优先购买权，第76条规定股东的继承人可以继承股东资格，但公司章程可以作出不同的规定。因此，可以通过公司章程或股东协议对股权转让及继承进行约定，以避免出现股东纠纷和股权传承风险。
2、公司控制权分散的风险。通常情况下，持股比例超过50%的股东对公司享有实际控制权。如果存在多个继承人，控股股东的股权被分割后，可能造成公司控制权的丧失。这种情况下，如果以持股平台或家族信托等方式持有公司股权，可以在保障继承人财产权的同时，保持对公司的实际控制权。
3、公司实际经营者利益冲突的风险。如果继承人没有接班意愿，或者不熟悉公司经营管理，则公司很可能出现所有权和经营权分离的情况。为保证公司持续经营，可以通过股权激励方式，让管理层参与分享公司经营利益，避免公司所有者与经营者的利益冲突。
3 股权传承之税收规划
根据现行税法规定，没有正当理由以明显低价转让公司股权的，税务机关有权核定股权转让收入。但是，继承或将股权转让给直系亲属或承担直接抚养或者赡养义务的抚养人或赡养人，可以视为股东转让收入明显偏低具有正当理由。股权传承时，如果股权转让价格以该股权的历史成本确定，实际上可以享受免税待遇。
但是，如果要以持股平台或家族信托持有传承的股权，则无法享受上述优惠政策，这时只能通过增资或并购重组等方式进行合理的税收筹划。值得一提的是，如果将股权捐赠给公益性社会团体，股权转让收入额以企业所捐赠股权取得时的历史成本确定，也可以享受税收优惠政策。
家族企业传承，是财富的传承，也是文化的传承，关乎中国民营经济未来，值得每一个创业一代、创业二代认真对待。家族企业股权传承，是一个值得法律、财税、金融专家共同参与的专业领域。