前言
2022年1月1日，由东盟十国发起的《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）生效实施，全球最大自由贸易区正式启航。同年5月，中国国家烟草专卖局《电子烟管理办法》生效，在规范电子烟行业的同时亦形成了“鼓励出口、积极拓宽海外市场”的政策方向。上述协定及管理办法的落地，为中资电子烟企业赴东盟投资带来契机，东南亚因其相对开放的产业政策及较为低廉的经营成本，或成中资电子烟企业新增/迁移产能的首选地区。
本文选取马来西亚、菲律宾、印度尼西亚和越南四个东南亚国家，从四国的电子烟行业监管、外商投资企业设立要求以及投资成本三大维度，细分为十个方面进行对比，为中资电子烟企业赴东盟国家投资设厂提供法律指引，助力电子烟企业“走出去”。
一税收政策
在企业所得税层面，小微企业在印度尼西亚税负成本最低，马来西亚次之。但实际根据企业具体落户地区的不同，以及四国给予行业的税收优惠政策，企业在适用下表税率的基础上，还可享受不同程度的减免税待遇。
在个人所得税层面，非居民个人在马来西亚、印度尼西亚、越南适用固定税率，其中马来西亚税负成本最高，税率达30%；菲律宾非居民个人适用0%-35%的超额累进税率。
二电子烟监管政策
四国均未明确禁止电子烟的生产及出口。菲律宾电子烟已合法化并出台电子烟监管法规，规定电子烟企业生产、销售应取得运营许可证，并对烟油调味作出规定；越南电子烟则是参照卷烟标准管控，在获得生产许可后电子烟亦可合法销售出口。马来西亚、印度尼西亚电子烟产品须取得产品认证，其中，由于马来西亚部分州禁售电子烟，故不建议在马来西亚开展内销活动。
三外资企业设立
如中资企业考虑在四国当地开展长期业务，设立外商投资企业（有限责任公司）是最为常见的形式。马来西亚、菲律宾、印度尼西亚及越南均允许外资在电子烟生产及出口企业100%持股，但对公司注册资本/实缴资本及高管聘任存在一定要求：
[1] 如果公司符合以下条件之一，且菲律宾雇员的人数均不得少于十五，最低实收资本可为10万美元：
被认定为涉及由科学技术部确定的先进技术；
被主要主办机构根据共和国认可为符合第11337 号法案（《创新创业法案》）；
其直接雇员的大多数（超过50人）是菲律宾人。
四外汇管理
外国投资者可在投资国家当地开立账户，汇出或汇入资本金及利润。菲律宾与印度尼西亚在外汇结算方面较为便利，两国本国货币可直接与人民币兑换。
五运输及劳动力成本
除马来西亚外，其余三国的劳动力工资与中国相较更为低廉。四个国家在电子烟出口欧美及中东地区均未有运输障碍。
结语
马来西亚、菲律宾、印度尼西亚、越南四国目前对于电子烟行业仍持较为友好的态度，外商投资准入亦趋于放宽，电子烟企业可考虑赴四国投资设厂。大成律师事务所将持续关注我国及东盟国家电子烟投资政策，发挥本所的全球性优势，为电子烟企业出海投资相关ODI政策进行专项政策解读，为电子烟企业提供ODI政策实务指引、境外电子烟产品质量评价标准匹配解读等优质专项法律服务，为电子烟行业合法高速发展赋能。
附表1：菲律宾个人所得税率
注：该表有效期至2022年12月31日。
附表2：越南税务居民受雇所得累进税率表
2022年1月1日，由东盟十国发起的《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）生效实施，全球最大自由贸易区正式启航。同年5月，中国国家烟草专卖局《电子烟管理办法》生效，在规范电子烟行业的同时亦形成了“鼓励出口、积极拓宽海外市场”的政策方向。上述协定及管理办法的落地，为中资电子烟企业赴东盟投资带来契机，东南亚因其相对开放的产业政策及较为低廉的经营成本，或成中资电子烟企业新增/迁移产能的首选地区。
本文选取马来西亚、菲律宾、印度尼西亚和越南四个东南亚国家，从四国的电子烟行业监管、外商投资企业设立要求以及投资成本三大维度，细分为十个方面进行对比，为中资电子烟企业赴东盟国家投资设厂提供法律指引，助力电子烟企业“走出去”。
一税收政策
在企业所得税层面，小微企业在印度尼西亚税负成本最低，马来西亚次之。但实际根据企业具体落户地区的不同，以及四国给予行业的税收优惠政策，企业在适用下表税率的基础上，还可享受不同程度的减免税待遇。
在个人所得税层面，非居民个人在马来西亚、印度尼西亚、越南适用固定税率，其中马来西亚税负成本最高，税率达30%；菲律宾非居民个人适用0%-35%的超额累进税率。
二电子烟监管政策
四国均未明确禁止电子烟的生产及出口。菲律宾电子烟已合法化并出台电子烟监管法规，规定电子烟企业生产、销售应取得运营许可证，并对烟油调味作出规定；越南电子烟则是参照卷烟标准管控，在获得生产许可后电子烟亦可合法销售出口。马来西亚、印度尼西亚电子烟产品须取得产品认证，其中，由于马来西亚部分州禁售电子烟，故不建议在马来西亚开展内销活动。
三外资企业设立
如中资企业考虑在四国当地开展长期业务，设立外商投资企业（有限责任公司）是最为常见的形式。马来西亚、菲律宾、印度尼西亚及越南均允许外资在电子烟生产及出口企业100%持股，但对公司注册资本/实缴资本及高管聘任存在一定要求：
[1] 如果公司符合以下条件之一，且菲律宾雇员的人数均不得少于十五，最低实收资本可为10万美元：
被认定为涉及由科学技术部确定的先进技术；
被主要主办机构根据共和国认可为符合第11337 号法案（《创新创业法案》）；
其直接雇员的大多数（超过50人）是菲律宾人。
四外汇管理
外国投资者可在投资国家当地开立账户，汇出或汇入资本金及利润。菲律宾与印度尼西亚在外汇结算方面较为便利，两国本国货币可直接与人民币兑换。
五运输及劳动力成本
除马来西亚外，其余三国的劳动力工资与中国相较更为低廉。四个国家在电子烟出口欧美及中东地区均未有运输障碍。
结语
马来西亚、菲律宾、印度尼西亚、越南四国目前对于电子烟行业仍持较为友好的态度，外商投资准入亦趋于放宽，电子烟企业可考虑赴四国投资设厂。大成律师事务所将持续关注我国及东盟国家电子烟投资政策，发挥本所的全球性优势，为电子烟企业出海投资相关ODI政策进行专项政策解读，为电子烟企业提供ODI政策实务指引、境外电子烟产品质量评价标准匹配解读等优质专项法律服务，为电子烟行业合法高速发展赋能。
附表1：菲律宾个人所得税率
注：该表有效期至2022年12月31日。
附表2：越南税务居民受雇所得累进税率表