严监管下，企业主的债务隔离该怎么做？

在现代企业的财务管理规范中，债务管理是一项核心任务。而企业合规监管趋严的今天，大部分企业主对潜在的债务风险却并未给予应有的重视，导致面临债务相关纠纷时，难以得到法院的支持，甚至要承担无限责任。
因此，作为企业的“主理人”，我们首先应该对自身需求、常见误区有一个较为清晰的认识。这样才能结合市场环境及监管政策，为自己制定有效的债务管理策略。
PART.01.理清债务分类
在债务管理的语境下，我们通常把债务分为主动负债和被动负债两大类。
主动负债是指企业主利用金融工具，通过融资、股权等方式，为了扩大生产、提高效率或加快发展速度而主动承担的，它是一种经营手段，而非风险本身。通常是在“有选择权”的情况下，出于理性考虑主动背上的。虽然是负债，但它通常不会对企业的债务状况产生较大的负面影响。
被动负债则是企业在经营过程中，因为遇到现金流管理问题而不得不承担的负债，与企业的日常经营活动紧密相关。被动负债的产生往往与企业主的个人担保、对赌协议以及民间借贷有关，这些负债可能会给企业主带来较大的风险。
而被企业债务连累的企业主，大多也都是栽在被动负债上。
PART.02.被动负债的来源
被动负债有三大主要来源，担保负债、对赌负债、民间借贷。
其中，担保负债就是最典型的被动负债，例如罗永浩、贾跃亭就是典型的因担保负债而陷入困境的企业主。企业股东对企业承担的是有限责任，但由于企业在银行有贷款，银行如果要求实控人或大股东对企业承担无限连带责任，此时有限责任的机制就会失效。
此外，对赌负债也是另一种经常上新闻的债务类型，例如月之暗面的创始人杨植麟近期被投资人起诉，要求其履行股权融资过程中的对赌协议。而民间借贷通常发生在企业主为了挽救企业时，以个人名义承担的债务，这是最危险的情况，因为它确定无疑地需要企业主对另一个人进行清偿。
越是成功的企业，上述三种负债就越会存在，它甚至是衡量企业资金使用效率的一个指标。企业主需要关心的是，如何提前布局，做好企业债务与个人的隔离，有效控制潜在的债务风险对自己的伤害。
PART.03.债务隔离措施及要点
有限责任制，是民商法领域一项非常重要的制度。它能够鼓励企业家投资，并克服无限责任制对企业发展的束缚，是法律赋予企业主的一种非常重要的保护。在严监管背景下，企业主更需要注重企业合规，才能让债务隔离措施有效发挥作用。
债务隔离的关键在于明确破产企业的债务与其他实体的债务相互独立，防止债务互相影响，这对于保护债权人和利益相关者至关重要。
而许多企业主在长期经营过程中养成了一个坏习惯，家企不分。一旦面临债务纠纷，这些企业的债权人甚至可以直接要求股东清偿债务。因为股东在日常经营中的一些不合规操作导致公司本身并没有独立性。
此时，法律是不会允许企业主躲在有限责任制背后，让个人捅下的娄子由企业买单的。
此外，还有一种情况是：有些企业主在发现债务问题将要发生后，才通过紧急设立信托、隐匿财产、低价变卖财产等方式企图逃避诉讼。这类做法一旦被发现，债权人是有权撤销上述这些处置资产行为的。
合规的做法是，无论是主动负债还是被动负债，一定要未雨绸缪，提前做好财产保全的措施。例如在债务尚没有发生或逾期之前，做好隔离措施。这一点很重要，它关系到在法院眼中，你的财产保全措施是正常的财产处置，还是利用与债权人之间的信息差提前转移财产。
财产保全解决方案，是一个系统性的“工程”，它不仅需要企业主对潜在风险的预见、专业人员的服务，更需要企业主对相关金融工具有系统性的认知。唯有打通认知壁垒，企业主才能获得真正适合自己的财产保全方案。