个税改革看资产配置新趋势——住房贷款利息扣除（三）

在个税改革看资产配置新趋势——住房贷款利息扣除（一）、（二）文中讲到了美国的HMID和中国的《个人所得税法》中住房贷款利息扣除的规定的一些区别，今天我们来考察两者利息扣除总金额之间的区别，以及会对购房人以及国家税收带来什么样的影响。
1 两者利息扣除总金额的对比
美国的HMID和中国个税法中住房贷款利息扣除这两者扣除方式是不同的，前者是“分项扣除”，后者是“定额扣除”。
扣除方式的不同带来的结果是扣除金额的不同。所以在HMID下，每个纳税人可以扣除的金额是不相同的，最高可以将贷款利息全额扣除。
而中国因为采用限额扣除的方式，每个纳税人可扣除的最高金额为1000元/月（定额）*240月（最长期限）=240000元人民币。
2 一个简单的计算
24万元人名币的利息扣除总量在什么样的情况下可以达到贷款利息的全额覆盖呢？
我们以贷款期限30年、4.9%的贷款利率（4.9%为五年以上贷款基准利率，但多数银行会在此基础上上浮10%-15%左右）以及利息支出相对较少的等额本金还款法为条件来计算，得知商业贷款金额在33万元时，商业贷款应还款总利息约为24.3万元。
也就是说在中国，如果商业住房贷款金额在33万元以下的，商业贷款的利息可以全部被扣除。对于大中型城市来说，33万元的商业贷款金额是比较少的，可能大部分人都会超过这个数额，而且还没有算上公积金贷款所产生的利息。所以，对于在大中型城市的购房人来说，24万元的贷款利息扣除是基本不能覆盖全部的利息的。
而根据相关统计数据显示，美国30年期平均固定抵押贷款利率为5.17%，比中国五年以上贷款基准利率略高。
而且美国采用的是“分项扣除”制，即符合条件的住房贷款利息可以全额扣除，而且美国对全额扣除的贷款限额也较高，夫妻联合申报者以100万美元为限，对单身申报和夫妻分开申报者，额度为50万美元为限。
即使是近期产生的贷款，对于夫妻联合申报者的限额也有75万美元限额，对于单身申报和夫妻分开申报者也有37.5万美元限额。
假设以大致相同的条件计算（贷款期限30年、4.9%的贷款利率、等额本金还款法），即使是37.5万美元（253.5万元人民币）的贷款金额产生的利息金额远高于24万元人民币，达到了186.8万元人民币，扣除总金额的差距可想而知。
3 住房贷款利息扣除对国家税收收入的影响
从个人维度来说，尤其是对大中城市的购房人来说，也许利息扣除占总贷款利息金额的比例并不大，但就国家层面来说，对于目前仍处于增长势头的住房贷款市场来说，国家可能将因此减少大量税收收入。
2019年1月，中国人民银行发布《2018年金融机构贷款投向统计报告》。
《统计报告》显示，2018年末，个人住房贷款余额25.75万亿元，同比增长17.8%，增速比上年末低4.4个百分点；房地产开发贷款余额10.19万亿元，同比增长22.6%，增速比上年末高5.5个百分点。
虽然个人住房贷款的余额增速放缓，但是总体还是处于上升阶段。25.75万亿元的住房贷款余额能产生的贷款利息收益是很可观的。假设人均商业住房贷款金额为50万元，就约有5150万人可以享受住房贷款利息扣除，按照每人每月扣除1000元计算，国家每月减少的个人所得税收入是相当大的。
当然，仅凭这样简单的计算无法得出任何具体的数据，这样的算法也未必正确。
但是可以得出的结论是，国家在《个人所得税法》中设计住房贷款利息专项附加扣除的目的完全是为了惠及民众，而对扣除利息总额的定额控制也能保证不对目前的房地产市场形成较大利好从而造成波动。
而美国设计HMID的初衷其实是为了刺激民众买房，提高住房自有率，所以将利息扣除总额设定的比较高，大部分人都可以全额扣除。但事实和研究证明，HMID成为一种象征性符号，中高产阶级相对低产阶级更能从中获益。HMID对于提高国家整体住房自有率上来说贡献也并不明显。