新三板公司挂牌中的典型法律及财务问题解析

一、公司的历史沿革对挂牌的影响
（一）折股变更为股份有限公司的问题
新三板挂牌中要求公司存续满两年，该两年是指公司存续满两个完整的会计年度。如有限责任公司按原账面净资产折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以自有限责任公司成立之日起计算。其中，申报财务报表最近一期的截止日不能早于改制基准日，也不得改变历史成本的计价原则，不得根据评估结果反推而进行账务调整。
（二）改制时使用资本公积及所得税问题
由于挂牌公司通常会有盈余公积和未分配利润，由此导致转增股本时会产生所得税问题，故企业一般用资本公积转增股本，但须注意的是，资本公积科目中只有资本溢价部分才能纳入到转增股本。进而在所得税问题上相对应，自然人股东及法人股东如果用资本公积都不会产生个人所得税。但如果使用盈余公积或未分配利润转增股本时，自然人股东需要缴纳所得税；法人股东所适用的所得税率高于标的公司所适用的所得税率时，法人股东需要缴纳税率差额部分对应的所得税。
（三）新三板公司类型导致的特别问题
由于新三板公司大多是高新技术企业，其中涉及到许多无形资产进行出资的问题。其中涉及到无形资产是否属于职务作品的问题，也涉及到出资时是否过户至企业，是否完成评估等问题。
二、主营业务及盈利能力对挂牌的影响
新三板挂牌中并未对公司的盈利具有特别明确的要求，但对公司的主营业务及持续经营能力需要进行陈述及证明。所以律师会对公司业务的资质、许可、特许经营权等涉及到公司主营业务核心竞争力的方面进行调查。会计师可能会对公司的营业场所对应的资产情况，以“持续经营”为考量原则进行调查。
其中，律师会对规范公司的内控制度及财务管理制度提出独立性的意见，对企业各项重要合同的审查也会涉及到履约、违约风险、行政处罚可能性等方面进行考量。销售合同的验收标准、付款条件、退货、后续服务及附加条款。同时还须关注商品运输方式。
收入的完整性，即所有收入是否均开票入账，对大量现金收入的情况，是否有专门内部控制进行管理。对于零售企业等大量收入现金的企业，更须引起重点关注。营业收入是利润表的重要科目，反映了公司创造利润和现金流量的能力。销售循环的内控制度是否健全，流程是否规范，单据流、资金流、货物流是否清晰可验证。这些是确认收入真实性、完整性的重要依据，也是上市审计中对收入的关注重点。
三、税务问题对挂牌的影响
税务问题是企业改制上市过程中的重点问题。在税务方面，中国证监会颁布的主板和创业板发行上市管理办法均规定：发行人依法纳税，各项税收优惠符合相关法律法规的规定，发行人的经营成果对税收优惠不存在重大依赖。企业执行的税种、税率应合法合规。对于税收优惠，应首先关注其合法性，税收优惠是否属于地方性政策且与国家规定不符，税收优惠有没有正式的批准文件。对于税收优惠属于地方性政策且与国家规定不一致的情况，根据证监会保荐代表人培训提供的审核政策说明，寻找不同解决办法。纳税申报是否及时，是否完整纳税，避税行为是否规范，是否因纳税问题受到税收征管部门的处罚。
四、公司治理结构对挂牌的影响
公司必须根据《公司法》、《非上市公众公司监督管理办法》及《非上市公众公司监管指引第3号—章程必备条款》等规定建立公司治理制度。公司的股东会、董事会、监事会必须进行规范运作。公司董事、监视、高管都不能存在有关不良记录；控股股东、实际控制人最近24个月内不存在涉及刑事处罚，或被立案侦查且尚无明确结论的情况。
除上述合法性问题外，挂牌公司也不得存在股东、实际控制人挤占、挪用公司资金、生产资料或其他资源的情况。如果存在必须尽快予以规范调整。
五、股权明晰与关联交易对挂牌的影响
律师在审查时会特别关注股权代持问题、公司股东持股合法性问题（如国家公务员持股问题、国有股转让的程序是否合法等问题）。如果是外资股东，则会与商委等部门确认该部分股权的性质，如发生转让应当遵守商务部门的规定。
新三板公司可以存在一定程度内的同业竞争或关联交易，但是同业竞争和关联交易必须给予NEEQ监管部门合理的解释，且实际控制人须对避免此情况做出承诺。对关联交易而言，应当审查其交易价格、条件、交易形式是否在市场公允范围内。
上述问题都会对挂牌产生法律及财务上的影响，应当在申报材料前予以纠正和避免。从而保证公司的顺利挂牌。