引言
庚子年初始，随着新型冠状病毒疫情的爆发，全国在应对疫情阻击的战役下，企业复工时间不断延后，凌科安时亦考虑疫情影响，至今要求全所人员居家远程办公。
社会对企业（尤其是中小微企业）在疫情影响下的生存担忧，似乎在疫情爆发时与对患者的担忧同时产生，就连餐饮巨头西贝餐饮也感叹在疫情影响下西贝最长仅可支撑三个月。疫情影响下，企业无法正常经营，企业的员工工资（含社保、公积金）、租金、订单的丢失都是悬在企业主上的达摩克利斯之剑，各方预测疫情下或将出现企业破产潮。
企业的生存发展影响社会经济的方方面面，企业背后攸关个人的就业、生活质量甚至是社会的稳定和发展。如何给伫立在寒风中的企业“续命”？企业如何在严峻形势下获得融资、度过时艰？凌科安时秉承与企业共发展的理念，为您梳理疫情影响下江西企业的融资指南。
一、江西企业融资政策梳理
在疫情发生后，中央和地方积极响应以为企业纾困，笔者梳理了与江西企业融资相关的如下政策文件：
二、货币政策落实情况
融资成本的降低需以充分的流动性为前提，为释放流动性，目前中国人民银行（下称“央行”）已采取的货币政策工具包括：
1、降准：早在1月1日，央行宣布下调存款准备金率0.5个百分点，释放了8000亿的长期资金；
2、逆回购：仅2月3日和4日，央行累计开展的公开市场逆回购操作金额达1.7万亿；
3、常备借贷便利（SLF）：央行表示1月份对金融机构开展SLF操作共计360.5亿；
4、再贷款：央行计划安排的3000亿元专项再贷款，首批专项再贷款已于2月10日发放；
5、再贴现：据报道，央行营业管理部表示，将加大再贴现资金支持力度，确保1季度办理再贴现累计不低于100亿元，全年办理再贴现累计不低于300亿元，其中80%以上用于支持中小微企业；目前央行再贴现已在浙江省、广西省落地。
6、抵押补充贷款（PSL）：2020年1月，央行对国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行发放抵押补充贷款共200亿元。
顺应补充市场流动性的需要，央行这一波操作可谓反应迅速，源头有了活水，方可创造企业通过各种途径进行融资的利好环境。口袋有粮，银行也不再勒紧钱袋，据媒体报道，此前“哭穷”的西贝5天内获得银行共计4.3亿授信，其中浦发银行的1.2亿贷款从接洽到放款仅4天时间。疫情当前，银行的反应速度和放款速度也是值得称赞。
三、江西企业融资路径解析
1、银行贷款
银行贷款仍然是企业获得融资资金的最主要来源，央行上述一系列操作最直接受益的也是银行的钱袋，而且在疫情之下的企业融资政策，不论中央还是地方，都将重心放在了银行贷款上。
银行贷款政策作为给予企业纾困的最重要手段，江西企业需要把握的重点如下：
（1）江西省2020年银行贷款总体要求
就2020年银行贷款的总体要求，政策提出五个确保：确保全年普惠型小微企业贷款增速高于各项贷款平均增速，确保金融机构信贷投入总增量高于上年同期水平，确保相关企业获得疫情防控专项再贷款贴息资金，确保普惠型小微企业贷款综合融资成本较上年度再降0.5个百分点，确保对重点企业发布的融资需求及时响应支持。
（2）融资白名单
应中央精神，对实行疫情防控和物资保障重点企业融资名单制管理，名单分为全国性和省级企业名单，对于白名单中的企业融资，政策要求是“快速度、低利率”、“应贷尽贷”、“确保获得专项再贷款贴息资金”，省级企业白名单的企业贷款发放重点由江西银行、九江银行、进贤农商行负责。对于白名单中的重点企业，根据国务院常务会议的精神，要求确保企业贷款年利率低于1.6%。
那么哪些领域的企业有机会纳入白名单呢？根据相关政策文件，笔者梳理如下：
①生产应对疫情使用的医用防护服、隔离服、医用及具有防护作用的民用口罩、医用护目镜、新型冠状病毒检测试剂盒、负压救护车、消毒机、消杀用品、红外测温仪、智能监测检测系统和相关药品等重要医用物资企业；
②生产上述物资所需的重要原辅材料生产企业、重要设备制造企业和相关配套企业；
③生产重要生活必需品的骨干企业；
④重要医用物资收储企业；
⑤为应对疫情提供相关信息通信设备和服务系统的企业以及承担上述物资运输、销售任务的企业。
全国性重点企业名单由国家发展改革委、工业和信息化部确定；地方性重点企业名单由省疫情防控应急指挥部确定。如属于上述文件中“重点企业”的企业，建议可与上述部门取得联系，争取疫情信贷政策的最大优惠。
（3）疫情防控及物资保障非重点企业
对于未纳入上述白名单但属于防控物资和生活必需品生产、运输和销售以及相关上下游企业，政策亦要求积极引导加大对该类企业的信贷支持，充分满足上述企业的合理融资需求，鼓励开发性、政策性等金融机构为防控疫情单位发放专项贷款，支持金融机构增加信用贷款投放。
（4）中小微企业
对于中小微企业融资，政策要求金融机构增加信用贷款投放，确保2020年普惠小微贷款增速不低于各项贷款平均增速，有贷款余额的户数不低于上年水平。并提出进一步推进减费让利，鼓励银行机构通过推进循环贷和无还本续贷、减免手续费等方式，着力压降小微企业综合融资成本，确保普惠型小微企业贷款综合融资成本较上年度再降0.5个百分点。要求引导政府性融资担保机构加大对受疫情影响中小微企业的支持力度。
2、企业发债
政策提出要“大力支持债券融资”，建议疫情较重地区企业积极利用交易所“绿色通道”发行公司债券，政策要求各证券期货基金经营服务机构对受疫情影响较大地区及募集资金主要用于疫情防控领域的相关机构和企业，加大支持力度，开设“绿色通道”，降低服务收费标准。
同时江西联合股权交易中心要对疫情防控领域企业开放绿色融资通道，简化审批手续，支持企业生产，对企业因疫情导致到期私募可转债不能按时兑付的，要积极协调延期解决。
发行公司债券的条件主要包括：股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于6000万元；累计债券余额不超过公司净资产的40%；最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；筹集的资金投向符合国家产业政策；债券的利率不超过国务院限定的利率水平。
公司债券具有利率及费用低、期限长、发行额度大等优势，符合条件的企业可考虑通过此种方式进行融资。
3、资产支持证券
作为债权融资的一种方式，政策也建议疫情较重地区企业积极利用交易所“绿色通道”发行资产支持证券融资。资产支持证券（ABS），适用于基础资产可产生稳定现金流的企业。可进行资产支持证券的常见基础资产包括：融资租赁租金、应收帐款、小额贷款公司债权、市政基础设施收费、商业物业租金等。
4、私募基金
政策还提出要鼓励、引导募集资金主要用于疫情防控；鼓励支持私募基金管理人发挥专业优势，积极投向与防疫抗疫相关的医疗设备、疫苗药品研发生产类企业。
如属于“与防疫抗疫相关的医疗设备、疫苗药品研发生产类企业”，可考虑积极主动与相关私募基金管理人联络，通过私募基金获得融资。
实践中，企业的融资方式当然远不止以上四种，提及此上四种系根据政策内容，方便相关企业及时了解并获得政策福利。除上述四种融资方式外，供应链融资亦值得中小微企业的关注，供应链融资对于中小微企业的最大优势在于借力核心企业进而创造与资金方的链接，可拓宽中小微企业的融资路径。
疫情当前，共克时艰。希望企业与国家一起，熬下来，挺过去。
庚子年初始，随着新型冠状病毒疫情的爆发，全国在应对疫情阻击的战役下，企业复工时间不断延后，凌科安时亦考虑疫情影响，至今要求全所人员居家远程办公。
社会对企业（尤其是中小微企业）在疫情影响下的生存担忧，似乎在疫情爆发时与对患者的担忧同时产生，就连餐饮巨头西贝餐饮也感叹在疫情影响下西贝最长仅可支撑三个月。疫情影响下，企业无法正常经营，企业的员工工资（含社保、公积金）、租金、订单的丢失都是悬在企业主上的达摩克利斯之剑，各方预测疫情下或将出现企业破产潮。
企业的生存发展影响社会经济的方方面面，企业背后攸关个人的就业、生活质量甚至是社会的稳定和发展。如何给伫立在寒风中的企业“续命”？企业如何在严峻形势下获得融资、度过时艰？凌科安时秉承与企业共发展的理念，为您梳理疫情影响下江西企业的融资指南。
一、江西企业融资政策梳理
在疫情发生后，中央和地方积极响应以为企业纾困，笔者梳理了与江西企业融资相关的如下政策文件：
序号 | 发布时间 | 发布主体 | 文件名称 | 相关主要内容 |
1 | 2020年 1月31日 | 中国人民银行、财政部、银保监会、证监会、外汇局 | 关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知 | 加大货币信贷支持力度，保持流动性合理充裕，强化对重点医用物品和生活物资生产企业的金融支持 |
2 | 2020年 1月31日 | 人民银行 | 关于发放专项再贷款支持防控新型冠状病毒感染的肺炎疫情有关事项的通知 | 安排3000亿元专项再贷款，支持金融机构向疫情防控重点企业提供优惠利率贷款 |
3 | 2020年 2月5日 | 江西省人民政府 | 关于有效应对疫情稳定经济增长20条政策措施 | 加强对疫情防控物资和生活必需品生产企业的扶持、扶持实体企业渡难关 |
4 | 2020年 2月7日 | 财政部、发展改革委、工业和信息化部、人民银行、审计署 | 关于打赢疫情防控阻击战强化疫情防控重点保障企业资金支持的紧急通知 | 强化疫情防控重点和保障企业资金支持 |
5 | 2020年 2月09日 | 江西省人民政府办公厅 | 关于金融支持防控疫情稳定经济增长若干措施 | 切实保障疫情防控融资需求、引导银行机构加大对中小微企业的贷款投放、采取各项措施缓解企业融资难题 |
二、货币政策落实情况
融资成本的降低需以充分的流动性为前提，为释放流动性，目前中国人民银行（下称“央行”）已采取的货币政策工具包括：
1、降准：早在1月1日，央行宣布下调存款准备金率0.5个百分点，释放了8000亿的长期资金；
2、逆回购：仅2月3日和4日，央行累计开展的公开市场逆回购操作金额达1.7万亿；
3、常备借贷便利（SLF）：央行表示1月份对金融机构开展SLF操作共计360.5亿；
4、再贷款：央行计划安排的3000亿元专项再贷款，首批专项再贷款已于2月10日发放；
5、再贴现：据报道，央行营业管理部表示，将加大再贴现资金支持力度，确保1季度办理再贴现累计不低于100亿元，全年办理再贴现累计不低于300亿元，其中80%以上用于支持中小微企业；目前央行再贴现已在浙江省、广西省落地。
6、抵押补充贷款（PSL）：2020年1月，央行对国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行发放抵押补充贷款共200亿元。
顺应补充市场流动性的需要，央行这一波操作可谓反应迅速，源头有了活水，方可创造企业通过各种途径进行融资的利好环境。口袋有粮，银行也不再勒紧钱袋，据媒体报道，此前“哭穷”的西贝5天内获得银行共计4.3亿授信，其中浦发银行的1.2亿贷款从接洽到放款仅4天时间。疫情当前，银行的反应速度和放款速度也是值得称赞。
三、江西企业融资路径解析
1、银行贷款
银行贷款仍然是企业获得融资资金的最主要来源，央行上述一系列操作最直接受益的也是银行的钱袋，而且在疫情之下的企业融资政策，不论中央还是地方，都将重心放在了银行贷款上。
银行贷款政策作为给予企业纾困的最重要手段，江西企业需要把握的重点如下：
（1）江西省2020年银行贷款总体要求
就2020年银行贷款的总体要求，政策提出五个确保：确保全年普惠型小微企业贷款增速高于各项贷款平均增速，确保金融机构信贷投入总增量高于上年同期水平，确保相关企业获得疫情防控专项再贷款贴息资金，确保普惠型小微企业贷款综合融资成本较上年度再降0.5个百分点，确保对重点企业发布的融资需求及时响应支持。
（2）融资白名单
应中央精神，对实行疫情防控和物资保障重点企业融资名单制管理，名单分为全国性和省级企业名单，对于白名单中的企业融资，政策要求是“快速度、低利率”、“应贷尽贷”、“确保获得专项再贷款贴息资金”，省级企业白名单的企业贷款发放重点由江西银行、九江银行、进贤农商行负责。对于白名单中的重点企业，根据国务院常务会议的精神，要求确保企业贷款年利率低于1.6%。
那么哪些领域的企业有机会纳入白名单呢？根据相关政策文件，笔者梳理如下：
①生产应对疫情使用的医用防护服、隔离服、医用及具有防护作用的民用口罩、医用护目镜、新型冠状病毒检测试剂盒、负压救护车、消毒机、消杀用品、红外测温仪、智能监测检测系统和相关药品等重要医用物资企业；
②生产上述物资所需的重要原辅材料生产企业、重要设备制造企业和相关配套企业；
③生产重要生活必需品的骨干企业；
④重要医用物资收储企业；
⑤为应对疫情提供相关信息通信设备和服务系统的企业以及承担上述物资运输、销售任务的企业。
全国性重点企业名单由国家发展改革委、工业和信息化部确定；地方性重点企业名单由省疫情防控应急指挥部确定。如属于上述文件中“重点企业”的企业，建议可与上述部门取得联系，争取疫情信贷政策的最大优惠。
（3）疫情防控及物资保障非重点企业
对于未纳入上述白名单但属于防控物资和生活必需品生产、运输和销售以及相关上下游企业，政策亦要求积极引导加大对该类企业的信贷支持，充分满足上述企业的合理融资需求，鼓励开发性、政策性等金融机构为防控疫情单位发放专项贷款，支持金融机构增加信用贷款投放。
（4）中小微企业
对于中小微企业融资，政策要求金融机构增加信用贷款投放，确保2020年普惠小微贷款增速不低于各项贷款平均增速，有贷款余额的户数不低于上年水平。并提出进一步推进减费让利，鼓励银行机构通过推进循环贷和无还本续贷、减免手续费等方式，着力压降小微企业综合融资成本，确保普惠型小微企业贷款综合融资成本较上年度再降0.5个百分点。要求引导政府性融资担保机构加大对受疫情影响中小微企业的支持力度。
2、企业发债
政策提出要“大力支持债券融资”，建议疫情较重地区企业积极利用交易所“绿色通道”发行公司债券，政策要求各证券期货基金经营服务机构对受疫情影响较大地区及募集资金主要用于疫情防控领域的相关机构和企业，加大支持力度，开设“绿色通道”，降低服务收费标准。
同时江西联合股权交易中心要对疫情防控领域企业开放绿色融资通道，简化审批手续，支持企业生产，对企业因疫情导致到期私募可转债不能按时兑付的，要积极协调延期解决。
发行公司债券的条件主要包括：股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于6000万元；累计债券余额不超过公司净资产的40%；最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；筹集的资金投向符合国家产业政策；债券的利率不超过国务院限定的利率水平。
公司债券具有利率及费用低、期限长、发行额度大等优势，符合条件的企业可考虑通过此种方式进行融资。
3、资产支持证券
作为债权融资的一种方式，政策也建议疫情较重地区企业积极利用交易所“绿色通道”发行资产支持证券融资。资产支持证券（ABS），适用于基础资产可产生稳定现金流的企业。可进行资产支持证券的常见基础资产包括：融资租赁租金、应收帐款、小额贷款公司债权、市政基础设施收费、商业物业租金等。
4、私募基金
政策还提出要鼓励、引导募集资金主要用于疫情防控；鼓励支持私募基金管理人发挥专业优势，积极投向与防疫抗疫相关的医疗设备、疫苗药品研发生产类企业。
如属于“与防疫抗疫相关的医疗设备、疫苗药品研发生产类企业”，可考虑积极主动与相关私募基金管理人联络，通过私募基金获得融资。
实践中，企业的融资方式当然远不止以上四种，提及此上四种系根据政策内容，方便相关企业及时了解并获得政策福利。除上述四种融资方式外，供应链融资亦值得中小微企业的关注，供应链融资对于中小微企业的最大优势在于借力核心企业进而创造与资金方的链接，可拓宽中小微企业的融资路径。
疫情当前，共克时艰。希望企业与国家一起，熬下来，挺过去。