法律论坛 | 第七期朱挺炜律师：破产程序下的企业债务重组

一、团队组成
1、相对固定的主要成员与分工；
2、不同的专业类别，涉及法律、财务、房地产、建设工程、劳动人事等不同方面；
3、会计师事务所的长期合作。
二、团队办理的主要案件
律所系浙江省高院第二批破产管理人：
1、宁波高新区七鑫旗科技有限公司等11家企业破产重整，资产负债规模20亿；
2、丰华船务有限公司等17家企业破产重整，丰华系企业资产负债规模30亿；
3、华丰置业有限公司破产清算，华丰系企业资产负债规模70亿；
4、目前刚开始进入的债务危机企业，资产负债规模超100亿。
三、债务危机企业的特点
1、高速扩张，涉及房地产、航运、矿业、大宗商品进口等资金密集型行业；
2、由于房地产宏观调控、大宗商品价格下跌，造成收入下降，资金紧张；
3、银行作为重点关注对象，个别银行抽贷，资金链断裂；
4、债务结构复杂，涉及金融机构、融资租赁公司、民间借贷、供应商、职工等，例如七鑫旗的债权人人数近400人；
5、发生债务危机的企业从中小企业到大型企业，2015年法院受理破产清算和破产重整案件的数量明显增加。
四、危机企业的处理方案
（一）自行重组或者清算
优点：
1、实际控制人在律师协助下主导整个进程；
2、财务资料不需要公开；
3、通过执行程序完成资产处置和清偿，简单快捷。
缺点：
1、自行重组或者清算如无法清偿全部债务，债务仍然存在，股东或实际控制人面临法院强制执行措施；
2、债务人不能公平受偿；
3、负债金额大、债务结构复杂的企业不宜适用；
4、涉及逃废债的风险。
案例：适用资产规模较小的企业，最早在2013年曾处理象山一家企业的债务纠纷， 资产500万、负债8000万；慈溪一家企业资产8000万，负债2亿。
（二）通过破产重整或者破产清算程序处置
优点：
1、债务人公平受偿，抵押权、工程款、购房款等优先债权依法保障，普通债权公开公平清偿；
2、破产案件受理，关于债务人财产的保全措施解除、执行措施，中止破产案件受理后停止计算利息，防止经营要素的流失；
3、涉及债务人的案件集中管辖；
4、债权债务明晰，可以通过股权转让方式进行重组；
5、地方政府对重组方的政策支持。
缺点：
1、对企业财务的全面审计，如存在抽逃出资、挪用资金的行为，依法追讨；
2、耗费时间长，法律程序复杂。七鑫旗的破产重整耗时2年，尚未全部完成；
2、耗费时间长，法律程序复杂。七鑫旗的破产重整耗时2年，尚未全部完成；
3、如果进行重整，有时间限制，重整计划草案需要获得债权人会议的批准。
五、破产案件的来源
1、法院轮候或者竞争；
2、发生债务危机时提前介入，涉及方案，直至重组完成。
六、破产程序下的债务重组
（一）基本流程
1、尽职调查，掌握企业债权债务状况；
2、指定重组方案；
3、与意向重组方接触；
4、重组方案获得政府主管部门认可后，到法院立案；
5、进入破产重整程序，通过重整程序完成企业的重组。
（二）破产重整或者破产清算的法律依据
1、企业破产法；
2、企业破产法司法解释（一）、（二）。
（三）立案条件
企业破产法第2条：
1、企业法人不能清偿到期债务；
2、资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力的。
（四）申请破产清算的主体
1、债务人 ；
2、债务人不能清偿到期债务，债权人可以提出对债务人进行重整或者破产清算的申请。
（五）申请破产的材料 （企业破产法第8条）
1、破产申请书；
2、证据材料（债权人提供不能清偿到期的证据）；
3、债务人提出申请的；
4、提交财产状况说明、债务清册、债权清册、有关财务会计报告、职工安置预案以及职工工资的支付和社会保险费用的缴纳情况；
5、债务人申请重整的，提交重整方案。
（六）管辖法院
债务人所在地法院，按照企业登记注册的工商局确定。
（七）法院审查符合条件，裁定受理，并选定管理人
实质审查，需要会计师出具的财务审计报告。
（八）接管债务人财产，完成债权申报
债权的类型：
优先债权
职工债权
拖欠税款
普通债权：直接负债、担保债权
（九）重组方与管理人共同制定重整计划草案
关键在于同破产清算相比较，重整方案可以得到更高比例的清偿清算式重整，资产拍卖；
股权转让式重整，资产与债务相匹配。
（十）提交债权人会议讨论，并表决
1、时间
债务人或者管理人应当自人民法院裁定债务人重整之日起六个月内提交重整计划草案；经债务人或者管理人请求，有正当理由的，人民法院可以裁定延期三个月。
2、分组表决，债权人表决通过的具体要求
出席会议的同一表决组的债权人过半数同意重整计划草案，并且其所代表的债权额占该组债权总额的三分之二以上的，即为该组通过重整计划草案。
3、第一次未获通过
分表决组未通过重整计划草案的，债务人或者管理人可以同未通过重整计划草案的表决组协商。该表决组可以在协商后再表决一次。
4、重整计划草案未获得通过，法院应当裁定终止重整程序，并宣告债务人破产
（十一）管理人监督重整计划的执行，直至分配完成
七、企业债务重组相关的新政策
1、宁波市政府关于企业兼并重组的优惠政策
企业资产重组中，将实物资产和相关债权债务、劳动力一并转让给第三方的，不征收增值税，减免不动产转让税费。
2、不良债权转股权
允许商业银行将不良贷款转为股权熔盛重工发行171亿股股票抵消171亿元债务（银行141亿）。
3、不良资产证券化
银行间市场交易商协会发布《不良贷款资产支持证券信息披露指引（征求意见稿）》，预计将开始试点工作。
4、法院推动成立企业清算与破产审判庭
深圳中院、温州中院已成立企业清算与破产审判庭。